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券商大投行合規問答1801

時間:2018-03-12 19:26來源:未知 作者:admin 點擊:
券商大投行合規問答(2018年第1期)
大投行合規風控質控群志愿者
 
一、  想問一下各公司現在是合規與風控都嚴格分開的嗎?連業務部門的專職合規專員也是這兩個職責嚴格區分么?業務部門合規專員不是必須是專職合規人員嗎?
觀點:有分開的。業務部門的專職合規人員可以兼風控和法務,這個監管問答明確了,因此如果兼風控也是有的。
 
二、  請問,現在可交換債券,不管是公募還是私募,是不是都不需要出具發行保薦書了?
觀點:不需要。
 
三、  請問,發改委14年的時候對證券公司在承銷企業債券中的顧問費等協議支出作出了規定,有沒有人對這個規定有具體的了解呢?
觀點:在《關于進一步規范企業債券發行行為及貫徹廉政建設各項要求的意見》四、加強自律,規范中介機構行為中有規定,并沒有禁止。
 
四、  券商在聘請第三機構作為財務顧問上,有什么合規性的要求嗎?是否有外規?
觀點:沒有具體要求。可以參考《關于進一步規范證券公司在投資銀行類業務中聘請第三方機構等相關行為的意見(征求意見稿)》。
 
五、  請問,上市公司發行可轉債只簽訂承銷協議不簽訂保薦協議可以嗎?
觀點:不可以,屬于保薦業務。
追問:是的,保薦業務是屬于必須簽訂還要到局里備案的,但是又簽保薦協議又簽承銷協議是不是重復了,還是可以直接放在一起說保薦費用和承銷費用?
觀點:可轉債是需要保薦資格的業務,跟可交債不一樣,要發新股的,同保薦業務,也要簽保薦協議。
 
六、  請問,證券公司自有資金買關聯方發的債可不可以?某證券公司的自有資金購買關聯方(銀行)發行的次級債?
觀點:證券法規定,證券公司不得為其股東或者股東的關聯人提供融資或者擔保,因此一級發行市場肯定不能買。
 
七、  請問,企業債存續期間管理要有底稿嗎?有何外部法規規定?
觀點:企業債規定很少,但是根據原理,肯定需要的。
 
八、  請問,具有非金融企業債務融資工具承銷商資格,但無主承銷商資格,現在有一個項目,作為副主承銷商,擬簽訂承銷協議,且需要包銷一定金額的PPN,這樣的項目能做嗎?
觀點:“承銷商”資格,做不了“副主承銷商”。PPN副主承銷商業需要銀行間的主承銷資格。
 
九、  根據滬深交易所《債券市場投資者適當性管理辦法(2017年修訂)》第八條,承銷機構可參與其承銷的債券的認購及交易。請問大家,有沒有自家公司參與其承銷的債券的認購的?
觀點:監管問答說可以,但要做好隔離和披露。
 
十、  請問,合規在參與內核時,是對項目做實質審核,還是僅審核內核流程和項目表面的合規性?
觀點:根據監管精神應實質審核,獨立發表意見。
 
十一、   發債的審計報告必須總所出嗎?
觀點:交易所要求總所出。
 
十二、   請問,ABS或債券,通過內核會后,有財務數據更新、ABS要素有變(如更換原始權益人、調整規模、更換基礎資產等),各家需要重新上內核會或者發郵件通知內核委員嗎?
觀點一:需要重新開會。
觀點二:要看自己公司的內核規則,一般交易結構變了已經不是原來的項目,理當重新審核,。如果更新一些無關緊要的信息,制度可以規定會后征詢原來各位委員的意見。
 
十三、   請問,現在券商的另類投資子公司能否作為上市公司定增的對象?
觀點:培訓會上說另類子可以參與新三板的定增,上市股票的定增不行。
追問:如果另類投通過其他通道(單一信托,資產管理計劃)投上市公司定增或者是重組的募集配套資金,行不?
觀點:另類子公司原則上投自營清單以外的金融產品,在合理劃分業務范圍,防范利益沖突的情況下,可以投資衍生品、大宗商品和新三板掛牌公司股票,,另外,根據監管實質重于形式的精神,如果另類投通過其他通道(單一信托,資產管理計劃)投上市公司定增或者是重組的募集配套資金也是不行。
 
十四、    請問,一只債可以有多個受托管理人么?
觀點:每一期可以一個。
 
十五、   請教下大家,對詳式權益變動報告書(超過20%沒到30%那種)出具核查意見是否需要走內核程序呢?
觀點:需要。
 
十六、   請問,“以買賣有價證券為主要業務的公司”指哪些公司?
觀點:指資產管理公司、私募證券基金公司、有證券經紀業務的證券公司、有自營業務的金融機構,有些財務公司也是,從嚴把握。
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